暴雨倾城或刺激排水设施投资

　　7月21日北京遭遇61年以来最大暴雨。本次特大暴雨造成的严重内涝，表面上看是一种因极端天气造成城市排水不畅的现象，但究其本质也反映了当前中国城市基础设施，尤其是排水设施建设落后，城市功能不完善的问题。

　　伴随暴雨倾城等影响的继续加剧，将会使得社会公众对于城市排水及市政建设滞后的关注度持续升温，我们认为政府可以通过加快内部成因的解决进度来改善整体排水设施投入不足的问题，这将为涉足市政建设(尤其是给排水建设)领域的产业和公司带来投资机会。

　　事实上，在中国制定的《全国城镇污水处理及再生利用设施建设“十二五”规划》中，已经明确了未来在排水建设方面的投资方向和力度：“十二五”期间，全国城镇污水处理及再生利用设施建设规划投资近4300亿元；其中完善和新建管网投资2443亿元，新增城镇污水处理能力投资1040亿元，升级改造城镇污水处理厂投资137亿元，污泥处理处置设施建设投资347亿元，以及再生水利用设施建设投资304亿元。我们认为，伴随暴雨倾城突发事件的发生，国家在投资进度和力度上均有可能超市场预期。建议关注受益于管网建设加快和新增及改造处理能力提升的相关公司。

　　管网建设加快建议关注国统股份和青龙管业；新增及改造处理能力提升建议关注碧水源、首创股份、兴蓉投资、南海发展和国中水务等。在上述两点中具备北京区位优势的两个公司分别是碧水源和首创股份。