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海通证券:9月将反弹但难成趋势看好农化股等

2012-9-4 11:22| 发布者: 天牛采编| 查看: 698| 评论: 0

摘要:   海通证券9月4日发布的研报称,昨日市场有所反弹,地产、券商和小票表现活跃。值得注意的是周一的反弹是在周末公布的PMI数据仍较为低迷的情况下。市场的反弹,一方面是本身反弹的需要:市场连阴四月,基金仓位处于 ...

  海通证券9月4日发布的研报称,昨日市场有所反弹,地产、券商和小票表现活跃。值得注意的是周一的反弹是在周末公布的PMI数据仍较为低迷的情况下。市场的反弹,一方面是本身反弹的需要:市场连阴四月,基金仓位处于历史低位;一方面中报风险暂时得以释放,预计下半年净利润同比降幅收窄,毛利率和营业收入同比均有所回升。此外,在重要政治会议召开前期,也有维稳需求:证监会投资者保护局就新股发行市盈率、上市公司现金分红、蓝筹股价值等问题回答投资者提问旨在提升市场信心。

  报告指出,维持此前9月A股投资策略观点,9月市场反弹概率大,但暂时难成大趋势,在保证基本配置的前提下增加弹性配置。

  报告称,基本配置包括,1、受益需求改善的铁路设备。年内第三次加码,铁路投资提至6100亿,行业资产负债率最高,降息降低企业费用;2、受益供给收缩的农化,干旱驱动农化需求,刺激相关产品价格。本质上农化行业过去供给收缩后,盈利已见底;3、非经验层面变化:股权激励、大股东增持、现金分红。进攻配置则选择地产、非银金融。两者均为强势股中下跌早、跌幅大,调整相对充分。地产的销量回升支撑基本改善,非银金融则仍有政策驱动,如融资融券、养老递延、保险投资渠道放开、保费增速回升。


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