广州控股：燃气业务是亮点 电源项目增长

　　瑞银证券

　　2012年6月27日公司完成增发收购，收购资产上半年实现的全部利润都归属上市公司，2012年上半年公司实现净利润4.39亿元，同比增长22%，EPS为0.19元；若排除增发收购的影响，净利润为2.40亿元，同比小幅下降2%。公司完成燃气集团等资产收购后，燃气业务成为公司重要增长点。新机组的陆续投产将提高公司电力板块利润贡献。评级从“中性”上调至“买入”，目标价从7.82元上调至7.90元。