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4000亿“活水”驰援A股 QFII大扩容稳定市场

2012-4-4 15:36| 发布者: 天牛采编| 查看: 1007| 评论: 0|来自: 南方日报

摘要:   ●南方日报记者 贾肖明   清明小长假,证监会很忙。继公布新股发行体制改革方案之后,昨日夜间,又有重磅消息爆出。   中国证监会、中国人民银行、国家外汇管理局联合宣布,新增合格境外机构投资者(QFII)投 ...

  ●南方日报记者 贾肖明

  清明小长假,证监会很忙。继公布新股发行体制改革方案之后,昨日夜间,又有重磅消息爆出。

  中国证监会、中国人民银行、国家外汇管理局联合宣布,新增合格境外机构投资者(QFII)投资额度500亿美元,总投资额度达到800亿美元;同时,新增人民币合格境外机构投资者(RQFII)投资额度500亿元,总额达到700亿元。按照新增额度计算,共计最高将为A股带来近4000亿元的增量资金,对A股可谓重磅利好。多位市场人士昨日评论称,此举将稳定市场信心,呵护当前低迷的股市。

  证监会负责人说,下一步证监会将按照中央金融工作会议提出的“扩大金融对外开放”要求,总结QFII制度经验,进一步便利QFII投资运作,吸引更多境外长期资金投资我国资本市场。将允许RQFII试点机构把新增的投资额度用于发行人民币A股ETF产品,投资于A股指数成分股并在香港交易所上市,证监会还将会同有关部门研究进一步扩大试点规模、机构范围及投资比例。

  QFII大扩容有利于稳定市场

  市场对于QFII和RQFII的扩容有所预期。

  在不久前于广州举行的首届岭南论坛上,中国证监会副主席姚刚透露,目前300亿美元的QFII额度已经用去80%以上,而RQFII首批200亿元人民币的额度已全部用完,证监会正在会同相关部门研究增加QFII和RQFII额度等工作,吸引更多长期境外资金投资中国资本市场。

  但一下子新增500亿美元的QFII额度,还是大大超乎市场的想象,此举将深刻影响当前的A股市场。著名市场人士、英大证券研究所所长李大霄昨日兴奋地对南方日报记者表示,“这是重磅利好,将稳定市场信心”。

  从历史数据来看,QFII投资行为稳定,偏向长期持有,不通过频繁交易获利,资产配置中股票长期保持较高比例,波动幅度较小;从交易品种来看,QFII更为偏爱资产规模大、成长性高、估值合理、市场流动性好的蓝筹股。

  2003年7月,第一家QFII瑞士银行宣布买入宝钢股份、上港集箱等4只蓝筹公司股票,受到国内投资者的广泛关注,而在2年后,蓝筹股集体掀起了A股历史上最为波澜壮阔的超级大牛市。2007年初到2011年6月底,沪深300指标股市值占A股流通市值的比重平均为67%,而QFII持有沪深300指标股占全部持有市值平均为87%,较市场水平高20个百分点。

  而证监会主席郭树清“当前蓝筹股有罕见投资价值”的表态,无疑有望得到QFII的共鸣,这将为A股市场长期注入活水,提振当前低迷的市场信心。

  境外养老金借QFII“抄底”

  此前,广东将部分养老金委托全国社保理事会运营管理,引发社会广泛关注,部分声音担心养老金可能会“蚀底”。但是从QFII近10年来的运营来看,境外的养老金通过QFII投资A股的规模在不断增长。

  最新统计显示,许多境外养老金已通过QFII制度投资我国资本市场,目前已有魁北克储蓄投资集团、安大略省教师养老金、加拿大年金计划、家庭医生退休基金、国民年金公团(韩国)、香港医院管理局公积金计划等6家境外养老金获得QFII资格及7.5亿美元投资额度;另外,还有部分通过购买QFII发行的投资境内的基金等产品,间接投资中国资本市场。

  境外养老金通过QFII投资我国资本市场取得了较好回报。2002年以来,QFII净汇入资金1213亿元,与目前QFII资产2656亿元相比,累计盈利1443亿元,表现出较好的盈利能力。因此,QFII投资运作情况良好,对我国养老金等长期资金入市提供了很好借鉴。

  “2012年,QFII额度的放开说明外资的好日子来了。”爱德蒙得洛希尔董事会主席菲利普表示,“外国投资者对中国股市还是非常感兴趣的。中国监管层在发放QFII额度时,外资投资者申请非常积极。”


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